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資本市場進(jìn)入嶄新發(fā)展時期繼續(xù)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者

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2006年09月21日 09:06

    中國證監(jiān)會主席尚福林昨日在上海出席第一屆中法金融論壇時表示，上市公司股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理等多項改革措施已經(jīng)取得明顯成效，中國資本市場進(jìn)入到了一個嶄新發(fā)展時期。

    尚福林說，今年以來股指已經(jīng)上升了40%以上，日均交易量與去年同比增加137%，上市公司和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)盈利普遍增長。“十一五”期間中國經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)、快速、健康發(fā)展，這將為中國資本市場提供強(qiáng)大動力。他指出，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，需要資本市場在擴(kuò)大直接融資、優(yōu)化資源配置方面發(fā)揮更為重要的作用。大型國有商業(yè)銀行、國有重點企業(yè)、成長性中小企業(yè)的改制上市將為資本市場提供更多優(yōu)質(zhì)的上市資源。社保基金、保險資金和企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者，通過資本市場保值增值的需求在不斷增加。目前A股市值占GDP比例還不到20%，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于成熟市場的平均水平，而且遠(yuǎn)低于新興市場的平均水平，我國資本市場發(fā)展還有廣闊空間和巨大潛力。

    大力解決歷史遺留問題

    尚福林指出，中國資本市場有其特殊性，建立之初產(chǎn)生了很多歷史遺留問題。截至8月底，進(jìn)入或者完成股權(quán)分置改革程序的上市公司市值已經(jīng)達(dá)到92%，有85%的上市公司原來的非流通股獲得了流通權(quán)。目前股改到了最后的攻堅階段。

    他表示，近幾年推進(jìn)了上市公司質(zhì)量的提高，積極營造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的外部環(huán)境，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高信息披露質(zhì)量和上市公司運(yùn)作透明度。督促上市公司基本解決違規(guī)擔(dān)保和大股東違規(guī)占用資金問題。鼓勵市場化并購，完善退出機(jī)制，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰。

    他指出，對證券公司實施綜合治理，促進(jìn)了證券業(yè)重組整合。通過建立健全以風(fēng)險監(jiān)控為基礎(chǔ)的證券公司分類標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管制度，目前證券公司的風(fēng)險程度已基本清晰。問題券商已全部制訂了整改計劃，并采取措施，實施整改。29家高風(fēng)險證券公司得到妥善處置，相關(guān)責(zé)任人員的違法犯罪問題依法受到懲處。挪用客戶保證金、違規(guī)理財、賬外經(jīng)營大幅度下降，行業(yè)風(fēng)險正在逐步化解。建立健全了客戶保證金獨立存管制度、合規(guī)委托理財?shù)娘L(fēng)險管理制度，以及自營業(yè)務(wù)、監(jiān)控機(jī)制等證券公司基礎(chǔ)性制度，通過實施分類監(jiān)管，推動行業(yè)創(chuàng)新。各方面條件都比較好的證券公司得到較快發(fā)展。

    繼續(xù)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者

    尚福林表示，將繼續(xù)壯大機(jī)構(gòu)投資者隊伍。他說，截至7月底，54家基金公司管理247只證券投資基金，基金規(guī)模達(dá)到533億美元，保險資金和社保基金的投資規(guī)模也在大幅增加，企業(yè)年金入市進(jìn)程加快。目前機(jī)構(gòu)投資者持有的A股流通市值已經(jīng)超過30%。

    尚福林說，近兩年還加快了產(chǎn)品、市場和制度創(chuàng)新。QDII、權(quán)證等逐步推出，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點逐步擴(kuò)大，金融期貨交易所正式掛牌，這些創(chuàng)新活動改善了資本市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適應(yīng)了投資者多元化的市場需求，激發(fā)了市場活力，增加了市場交易量。他認(rèn)為，中國資本市場的品種還比較單一，主要是股票，還有少量的衍生產(chǎn)品，這難以適應(yīng)不同風(fēng)險偏好者的需求，要加快品種和制度創(chuàng)新。

    尚福林還表示，新公司法和證券法更加符合我國資本市場發(fā)展的實際情況更加注重與成熟市場法律的銜接，為市場的創(chuàng)新和發(fā)展預(yù)留了更大的空間，賦予了證券監(jiān)管部門更為有力的執(zhí)法手段。年內(nèi)將基本完成“兩法”配套法規(guī)的制定和修訂工作。

    堅持資本市場對外開放

    尚福林介紹了我國資本市場對外開放的四大政策措施：

    一是認(rèn)真履行加入WTO的承諾。到目前為止已經(jīng)全部實現(xiàn)了加入WTO時的承諾。截至8月底，我國已經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立了7家中外合資證券公司和23家中外合資基金管理公司，其中9家中外合資基金管理公司的外資股權(quán)比例已經(jīng)達(dá)到40%。

    二是適時推出主動開放政策。截至8月底，有45家機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，獲準(zhǔn)投資額度74.5億美元。新修訂的合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法發(fā)布實施，放寬了QFII的資格條件和資金進(jìn)出的時間，增加了QFII的開戶、投資方面的便利。

    三是支持符合條件的企業(yè)到境外上市。到今年7月底，我國共有200多家企業(yè)在境外上市，累計融資1213億美元。

    四是積極開展證券監(jiān)管國際合作和交流。

來源：全景網(wǎng)絡(luò)－證券時報

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