華安“雙月鑫”基金擬改為“月月鑫”有望開啟基金合并先河

　　本報訊 (記者吳倩)迷你基金死而不僵的問題或?qū)⑵祁}。日前,華安基金開始就短期理財基金“雙月鑫”修改合同征求份額持有人的意見,擬將這只基金的運作周期由原來的“雙月滾動”改為“單月滾動”。昨日是征求意見的最后一天,如果修改合同獲持有人通過,華安雙月鑫將有望成為截至目前首只也是唯一一只轉(zhuǎn)型的理財型基金。

　　規(guī)模1億多

　　變身效仿“月月鑫”

　　據(jù)華安基金的公告,這次“雙月鑫”修改合同,主要是擬將運作周期由原來的“雙月滾動”改為“單月滾動”,“華安雙月鑫”的基金名稱也將修改為“華安月安鑫”。

　　對于轉(zhuǎn)型,公告稱,華安“鑫系列”理財基金以捕捉與各自運作期對應(yīng)期限Shibor(上海銀行間同業(yè)拆放利率)為目標(biāo)。1月Shibor是目前市場上最重要的衡量市場利率的指標(biāo),將該基金改為“單月滾動運作”,將產(chǎn)品運作期限與1月Shibor相匹配以捕捉1月Shibor的“月末效應(yīng)”,具有很強的必要性。

　　值得關(guān)注的是,若作此更改后,“月安鑫”將與華安旗下另一只單月運行的“鑫系列”產(chǎn)品華安月月鑫在投資方式、投資策略、基金經(jīng)理等方面趨于雷同。

　　因此,有市場人士猜測,此次轉(zhuǎn)型也可能是部分因為“雙月鑫”的規(guī)模過小,公司運營成本高,因此想通過合并來壓縮成本。

　　據(jù)公開信息,截至9月30日,“雙月鑫”的資產(chǎn)管理規(guī)模為1.55億元,而“月月鑫”目前的管理規(guī)模為73.44億元。

　　分析:基金后續(xù)合并現(xiàn)“突破口”

　　對于轉(zhuǎn)型后,“月安鑫”是否會如市場人士所猜測的那樣與“月月鑫”合并。昨日華安基金人士對記者表示,暫無合并計劃。

　　但細(xì)看修改合同議案,公司似已為該基金的合并留下“突破口”。據(jù)議案,若基金某個運作期的最后1日日終,下一期的基金管理規(guī)模低于1億元,則基金公司與托管行協(xié)商一致后,有權(quán)終止合同,上期留存的基金份額,將自動轉(zhuǎn)換為華安現(xiàn)金富利基金份額。

　　據(jù)一位基金公司市場部人士透露,其實,目前不少基金公司都深受理財型基金所困擾,留之入不敷出,棄之可惜,也都在研究尋求它們的出路問題,有轉(zhuǎn)型、合并想法的并非華安基金一家。根據(jù)相關(guān)法規(guī),5000萬元是決定基金是否清盤的“生死線”。不過,據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,其實基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5億元以上,收入才能勉強覆蓋成本。因此,很多規(guī)模“迷你”的基金,對基金公司來說,如同雞肋。

　　新《基金法》中提出,處于清盤線的基金可以轉(zhuǎn)換基金運作方式或與其他基金合并,或為“迷你基金”提供出路。“清盤意味著歸零。而將‘迷你基金’合并,留住部分持有人,可以減少對公司的沖擊。”業(yè)內(nèi)人士稱,“合并”將是一種更為溫和的解決方式。

　　此前,曾有基金公司副總經(jīng)理透露,公司正在醞釀將旗下兩只“迷你”QDII基金進行合并,以減輕公司在維持“迷你基金”生存方面的負(fù)擔(dān)。