剛剛過(guò)去的10月,E T F產(chǎn)品受到了市場(chǎng)更多的關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示,大額資金對(duì)部分E T F品種熱度不減,E T F品種也呈現(xiàn)出連續(xù)凈申購(gòu)的狀態(tài)。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),今年內(nèi)還將有多只E T F產(chǎn)品發(fā)行,E T F產(chǎn)品間的差異性為E T F風(fēng)格配置提供 了 必 要 的 條 件 , 未 來(lái) 可 關(guān) 注 消 費(fèi) 、 醫(yī) 藥 類ET F。

　　ETF連續(xù)凈申購(gòu)

　　統(tǒng)計(jì)顯示,目前兩市運(yùn)作中的E T F基金已增至78只,而上周份額再度增長(zhǎng)8 .82億份。其中,15只基金份額增長(zhǎng),44只基金份額遭遇凈贖回,還有18只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。

　　從上交所運(yùn)作的47只E T F基金來(lái)看,上周份額凈申購(gòu)15.03億份。其中,14只份額增長(zhǎng),21只基金凈贖回,還有12只基金份額未發(fā)生明顯變動(dòng)。其中,廣發(fā)中證500E T F基金份額膨脹14 .09億份至24 .85億份,成為期間兩市運(yùn)作中可比的E T F中,份額增長(zhǎng)最多的基金。需要指出的是,該只基金前周周末時(shí)的份額僅為10.76億份,即上周份額實(shí)現(xiàn)倍增。此外,同期份額現(xiàn)凈申購(gòu)的還有大成500滬市、華夏滬深300、易方達(dá)滬深300等13只E T F基金,這些基金上周份額分別實(shí)現(xiàn)100萬(wàn)份至1.65億份不等的凈申購(gòu)。

　　不過(guò),華夏上證50E T F基金上周份額則遭遇1.38億份的凈贖回,是上交所運(yùn)作中的ET F里,份額縮水最多的一只基金。

　　此外,深交所目前運(yùn)作的31只E T F基金上周份額呈凈贖回態(tài)勢(shì),整體縮水6 .21億份。其中,僅易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金實(shí)現(xiàn)4600萬(wàn)份的凈申購(gòu),其余29只基金中,有23只基金份額縮水,6只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。

　　藍(lán)籌ETF跑贏大盤

　　申銀萬(wàn)國(guó)統(tǒng)計(jì)顯示,過(guò)去一周,在周成交金額超過(guò)3000萬(wàn)元的寬基E T F中,表現(xiàn)最好的是上證50ET F,下跌1.77%,表現(xiàn)最差的是創(chuàng)業(yè)板E T F,下跌6.01%。在周成交金額超過(guò)3000萬(wàn)元的行業(yè)主題E T F中,表現(xiàn)最好的是300金融地產(chǎn)E T F,下跌0 .52%,表現(xiàn)最差的是消費(fèi)行業(yè)ET F,下跌5.60%。

　　值得注意的是,上交所上周公告稱,截至10月22日,華泰柏瑞滬深300E T F融資余額占該證券上市可流通市值超過(guò)75%紅線,因此從10月23日起暫停了該標(biāo)的。這是上交所月內(nèi)第三度發(fā)布300ET F融資交易風(fēng)險(xiǎn)提示,前兩次是10月11日和14日。有意思的是,截至上周最后一個(gè)交易日 ,300E T F的 該 項(xiàng) 比 例 值 不 降 反 升 , 達(dá) 到76.23%。對(duì)此,市場(chǎng)人士認(rèn)為,300ET F融資余額“觸頂”,表明投資者對(duì)后市有很大信心,看好藍(lán)籌股反彈。

　　藍(lán)籌E T F在本周表現(xiàn)突出。在滬深股指雙雙大幅走低、創(chuàng)業(yè)板重挫4.72%的周二,藍(lán)籌ET F普遍跑贏大盤,以銀行股為主要成分股的華夏50E T F逆市上漲,且盤中獲得大額申購(gòu),日內(nèi)累積凈申購(gòu)達(dá)8800萬(wàn)份。除華夏50E T F外,華安180ET F、華泰柏瑞300ET F、華夏300ET F日內(nèi)表現(xiàn)均強(qiáng)于大市,最大跌幅不超過(guò)1.2%。且這三只藍(lán)籌E T F亦獲得積極申購(gòu),當(dāng)前日內(nèi)累積凈申購(gòu)分別達(dá)到2.04億份、6300萬(wàn)份和1890萬(wàn)份。

　　對(duì)于近期投資者對(duì)E T F的熱情,上投摩根上證180高貝塔E T F基金經(jīng)理黃棟指出,此輪滬深股指的上漲主要由前期低位滯漲的藍(lán)籌股帶動(dòng),由于近期基本面持續(xù)向好,周期性強(qiáng)的藍(lán)籌股在強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的帶動(dòng)下,后市將有更大的施展空間。此外,從目前匯金的申購(gòu)對(duì)象來(lái)看,基本屬于大盤藍(lán)籌指數(shù),也足見其對(duì)藍(lán)籌股的看好。

　　適度關(guān)注消費(fèi)和醫(yī)藥ETF

　　2012年以來(lái)E T F市場(chǎng)發(fā)展迅速,截止2013年10月17日,國(guó)內(nèi)E T F規(guī)模總計(jì)超過(guò)1600億元。

　　華泰柏瑞基金指出,目前國(guó)內(nèi)前6大E T F的份額已接近1100多億元,占總體規(guī)模的70%,主要以跟蹤國(guó)內(nèi)核心的大盤指數(shù)為主。

　　由此可見,通過(guò)國(guó)內(nèi)E T F基金份額的增減從某個(gè)方面也可以反射投資者對(duì)后市看多看空的程度。通常情況下,當(dāng)投資者看好大盤的前景時(shí),ET F申購(gòu)的資金會(huì)相應(yīng)增加,相反當(dāng)ET F贖回資金增多時(shí),也可能意味著投資者對(duì)大盤后市的擔(dān)憂。

　　以2012年6月以來(lái)的數(shù)據(jù)為例,在幾次市場(chǎng)拐點(diǎn)時(shí),E T F的份額變化都或多或少的作出了一些指示作用。在2012年年底時(shí),E T F的持續(xù)放大,之后便迎來(lái)了2013年年初的一波股市的上漲,但在上漲的過(guò)程中可以發(fā)現(xiàn),E T F的份額在逐漸減少,最終在2013年3月迎來(lái)了幾天超過(guò)1%的份額凈贖回,此時(shí),上證指數(shù)也出現(xiàn)了比較大幅的下跌。而在2013年底部的時(shí)候,E T F總體份額又出現(xiàn)了幾天超過(guò)1%的凈申購(gòu),雖然指數(shù)仍在底部徘徊,但在8月份又出現(xiàn)了一小波的反彈行情。

　　而對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng),申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為,目前流動(dòng)性預(yù)期趨緊,市場(chǎng)重心可能逐步下沉,但是維穩(wěn)預(yù)期尚存。優(yōu)先股若推出,將有利于藍(lán)籌股表現(xiàn)。因此,建議投資者適度降低倉(cāng)位,相對(duì)推薦上證50E T F、180金融E T F。另外,“從E T F成分股在申萬(wàn)證券重點(diǎn)推薦表中占比來(lái)看,消費(fèi)行業(yè)E T F、醫(yī)藥行業(yè)E T F的成分股中申萬(wàn)重點(diǎn)推薦表的股票權(quán)重分別為33.69%、19.36%,相對(duì)較高。”

　　招商證券研報(bào)表示,建議持有消費(fèi)行業(yè)如醫(yī)藥、大眾消費(fèi)品、汽車、家電等。同樣湘財(cái)證券研報(bào)也表示,建議行業(yè)配置以消費(fèi)品行業(yè)為底倉(cāng)。而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理任澤松亦 表 示 長(zhǎng) 期 看 好 醫(yī) 藥 和 消 費(fèi) 板 塊 。 任 澤 松 認(rèn)為,中國(guó)的人口基數(shù)和年齡結(jié)構(gòu)決定了未來(lái)行業(yè)成長(zhǎng)空間較大。不過(guò)他也提醒,醫(yī)藥板塊前期漲幅過(guò)大,同時(shí)又有負(fù)面政策影響,也需要時(shí)間消化和調(diào)整;消費(fèi)股今年主要機(jī)會(huì)在白酒以外的食品飲料行業(yè),比如奶制品,目前股價(jià)也并不便宜。